|
|
Halloween efekt na kapitálových trzích
Červený, Petr
Bakalářská práce se zaměřuje na tržní anomálii známou jako Halloweenský efekt. Abychom tento efekt plně pochopili, jsou v první části práce vysvětleny pojmy související se zkoumaným tématem. Následně je objasněna existence efektu, kde se autor práce opírá o teoretická východiska vědců, již zkoumali efekt v dřívějších letech. Hlavním cílem bakalářské práce je identifikace dopadů Halloweenského efektu na odlišných kapitálových trzích, a to na trzích akciových, komoditních a kryptoměnových, vycházejících ze 2 analýz: poměrové analýzy jednotlivých období a regresní analýzy metodou OLS. Pomocí získaných výpočtů je následně vytvořeno zhodnocení empirického výzkumu, které společně s doporučením pro investory v souvislosti vlivu tržní anomálie zvané Halloween efekt, představuje závěr bakalářské práce.
|
|
|
Posouzení efektivity akciového trhu a výběr vhodné investiční strategie
MALINOVÁ, Adéla
Předmětem diplomové práce je testování efektivity amerického akciového trhu, stanovení stupně jeho efektivnosti a doporučení vhodné investiční strategie. Testy byly aplikovány na akciích společností působících v automobilovém průmyslu a v odvětví informačních technologií. Data byla získána z online dostupných zdrojů The Wall Street Journal a Yahoo Finance. Výpočty byly provedeny na pětiletém období let 2016-2020. Efektivita trhu byla testována pomocí autokorelačních a run testů, jejichž výsledky v zásadě potvrdily slabou formu efektivnosti. Pomocí faktoru alfa byla však objevena existence podhodnocených a nadhodnocených akcií, z čehož lze vydedukovat, že se trh nechová zcela v souladu se slabou formou efektivnosti. Byla ověřena velmi dobrá predikční schopnost faktoru alfa, která by při aktivní investiční strategii mohla být využita. V rámci technické analýzy byla testována přínosnost oscilátorů a klouzavých průměrů. Nadprůměrné investiční výsledky byly zaznamenány u oscilátorů PROC a RSI. Úspěšnost těchto indikátorů však nebyla absolutní. Nepodařilo se určit specifika akcií, u nichž indikátory technické analýzy vedly k podprůměrným výnosům, tedy úspěšnost metod technické analýzy nelze dopředu predikovat. Na základě dosažených poznatků doporučuji rizikově averzním investorům pasivní investiční strategii založenou na fundamentální analýze.
|
|
|
Anomálie kapitálového trhu
ALEŠ, Petr
Diplomová práce řeší problematiku anomálií na kapitálových trzích. Pomocí statistického testování dat pěti společností na americké akciové burze NASDAQ se snaží o prokázání či vyvrácení jejich výskytu na tomto trhu.
|
|
|
Modelování výsledků fotbalového zápasu a hypotéza efektivního trhu u sportovního sázení
Augustin, Michael ; Korbel, Václav (vedoucí práce) ; Opatrný, Matěj (oponent)
01 Abstrakt Sázky na sportovní události můžou být širokou veřejností vnímány jako hazardní hra. V odborné literatuře se ovšem k sázkám na fotbalové zápasy přistupuje stejně jako k ostatním finančním trhům, kde se v případě porušení teorie efektivních trhů v důsledku výskytu neefektivity objevují pro investora možnosti získat abnormální výnosy. Hlavním cílem této práce je vytvořit model schopný na základě historických dat predikovat výsledky fotbalových zápasů lépe, než jsou toho schopny sázkové kanceláře a otestovat efektivitu českého sázkového trhu u fotbalových zápasů české nejvyšší fotbalové ligy. První část práce obsahuje detailnější představení teorie efektivních trhů, srovnání finančních a sázkových trhů a zdroje možné neefektivity na sázkových trzích. Ve druhé a třetí části jsou představeny data, modely a jejich možná úprava pro zvýšení přesnosti odhadů. Ve čtvrté části jsou popsány výsledky testování jednotlivých modelů a následné simulace sázkových strategií V páté části je obsažen závěr a diskuze výsledků, včetně naznačení možných alternativ navazujících výzkumů. Výsledky simulací sázkových strategií potvrzují signifikantně vyšší zisky a tím zamítají lehkou formu hypotézy efektivního trhu.
|
|
|
Analýza vlivu fundamentálních zpráv na vývoj ceny zlata
Kubaštová, Magdaléna ; Fičura, Milan (vedoucí práce) ; Galuška, Jiří (oponent)
Tato diplomová práce na téma Analýza vlivu fundamentálních zpráv na vývoj ceny zlata, se zabývá makroekonomickými veličinami, jež se mohou stát hybnými faktory změn cenového vývoje zlata. Práce je rozdělena do následujících tří kapitol: Investiční příležitosti na trhu se zlatem, Fundamentální analýza komodit a Testování vlivu fundamentálních zpráv na ceny zlata. V první kapitole je kladen důraz na teorii efektivního trhu, jejíž platnost či neplatnost je zásadním požadavkem určujícím úspěšnost či neúspěšnost jednotlivých investičních strategií jako je fundamentální a technická analýza. Druhá kapitola popisuje využití Commitment of Traders (COT) reportu jako možného nástroje k predikci cenových pohybů na trhu se zlatem. Tato kapitola rovněž diskutuje významné faktory mající vliv na ceny zlata, jako je finanční a geopolitická stabilita, inflace, úrokové sazby, operace centrálních bank, kurs amerického dolaru a další vlivy. Empirická část této diplomové práce testuje vliv vyhlašovaných fundamentálních zpráv v Evropě, Číně a Spojených státech amerických na ceny zlata. Pomocí metody lineární regrese bylo možné zjistit, zda makroekonomické veličiny významně ovlivňovaly výnosy zlata ihned po jejich oznámení nebo v delším časovém horizontu. Pokud by tyto veřejně oznámené informace byly vstřebávány trhem zlata ihned po jejich oznámení, investoři by nemohli pomocí fundamentální analýzy dosahovat nadprůměrných zisků. Hlavní závěry tohoto testování jsou shrnuty na konci závěrečné kapitoly.
|
|
|
Analysis of influence of fundamental news on currency pair movements
Kušnírová, Jana ; Fičura, Milan (vedoucí práce) ; Mazáček, David (oponent)
Diplomová práce se zabývá zkoumáním vlivu oznamování ekonomických indikátorů na měnový kurz AUD/USD. Práce se zaměřuje na zprávy vyhlašovány v Austrálii, v USA a také zprávy vyhlašovány v čínské ekonomice, neboť tyto mají významnou roli ve formování zkoumaného kurzu. První část obsahuje obecný popis fundamentů, stručné vysvětlení psychologie investorů, popis nejvýznamnějších světových bank, protože na jejich sdělení v podobě zpráv čeká a reaguje celý finanční svět. V další podkapitole se podrobněji práce zaměřuje na centrální banku Austrálie a její monetární politiku. V druhé části práce se nachází samotný výzkum, a tedy testování vlivu fundamentálních zpráv na logaritmický výnos kurzu AUD/USD pomocí lineární regresní analýzy. Cílem této části práce je otestovat v jakém dlouhém období a jak významně ovlivňují zprávy výnosy kurzu AUD/USD. V poslední části prozkoumáme, zda obchodní strategie založené na obchodování podle oznamování fundamentálních zpráv mohou přinést investorovi zisk, nebo naopak se potvrdí teorie efektivních trhů.
|
|
|
Komplexní zajištění akciového portfolia
Kábrt, Tomáš ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Houštecký, Martin (oponent)
Tato diplomové práce se věnuje problematice tvorby akciového portfolia. Nejprve se zaměřuje na charakteristiku akcií -- druhy akcií a práva s nimi spojená. Druhá kapitola porovnává teorii efektivních trhů a behaviorální přístup, jako dva protichůdné názorové proudy. Ve třetí kapitole je postupně představena fundamentální analýza, počínaje globální analýzou, přes analýzu odvětví až po analýzu konkrétní firmy. Dále se tato práce věnuje hodnotovému investičnímu přístupu, který z fundamentální analýzy vychází. Na základně několika zvolených kritérií jsou do portfolia vybrány konkrétní akcie. Dále je testována intenzita vlivu těchto kritérií na výsledný počet vybraných akcií. Závěr čtvrté kapitoly je zasvěcen otázce diskontů a prémií, které se snaží zohlednit specifické faktory konkrétních cenných papírů, které by se měly promítat do jejich cen.
|
|
|
Spekulativní bubliny na finančních trzích
Roček, Jindřich ; Brada, Jaroslav (vedoucí práce) ; Kubát, Max (oponent)
Bakalářská práce se zabývá výskytem spekulativních bublin na finančních trzích. Cílem práce je vymezení společných příčin vzniku spekulativních bublin a určit, zda jim lze předcházet. V první kapitole je vysvětlena podstata zkoumaného jevu. Následuje vysvětlení dvou teoretických přístupů k utváření cen aktiv na trzích, teorie efektivních trhů a behaviorální finance. V další části práce jsou analyzovány příčiny vzniku, průběh a krach jednotlivých bublin. K naplnění cíle práce je využit vzorek 12 spekulativních bublin z historie. Práce se v poslední kapitole zabývá vlivem vládních zásahů a monetární politiky na formování bublin a vznáší doporučení plynoucí pro odpovědné autority. Značná komplexnost tohoto jevu a vliv velkého množství faktorů na tvorbu cen zapříčiňuje, že bubliny není možné kvantifikovat ex ante. Vzhledem k současné charakteristice tržního prostředí lze do budoucna předpokládat další výskyt cenových bublin.
|
|
|
Anomálie na finančních trzích
ŠAFÁŘOVÁ, Michaela
Tato bakalářská práce je zaměřena na dva druhy anomálií vyskytujících se na finančních trzích. Teoretická část se zaměřuje hlavně na teorii efektivních trhů a na téma behaviorálních financí, které obsahují i jednotlivé teorie s nimi spojené. Dále jsou v teoretické části rozebrány různé druhy anomálií se zaměřením především na pondělní a lednový efekt. V praktické části je zkoumán jak lednový, tak pondělní efekt ve vybraných společnostech, které obchodují se svými akciemi na Burze cenných papírů Praha. Vliv lednového ani pondělního efektu se v této práci nepodařilo prokázat.
|
|
|
Analýza kalendářních efektů na pražské burze
Janek, Libor ; Havlíček, David (vedoucí práce)
Tato bakalářská práce se věnuje teorii efektivních trhů, behaviorálním financím a testování vybraných kalendářních efektů. V první kapitole popisuje teorii efektních trhů, v následující druhé kapitole se zaměřuje na behaviorální finance. V analytické části se zkoumá efekt dne v týdnu (pondělní nebo týdnový efekt), efekt dne v měsíci a efekt měsíce v roce (lednový efekt) na burze cenných papíru Praha pomocí indexu PX.
|
host ::
RSS.